Waardegroeifonds » Beleggingsfilosofie » Fundamenteel onderzoek

Fundamenteel onderzoek

Onze beleggingsfilosofie bestaat uit: Fundamenteel onderzoek, Technisch onderzoek, Selectief aankoopbeleid, Voorsprong op traditionele beleggingsfondsen

Ons fundamentele onderzoek bestaat uit het verzamelen van alle mogelijke relevante informatie over een bedrijf. We bestuderen bijvoorbeeld jaarverslagen van meerdere jaren. Aan de hand daarvan vormen we onze visie. Als een aandeel in ons bezit is, loopt het fundamenteel onderzoek uiteraard door. Een aantal punten waar we naar kijken:

• Hoe ziet de balans eruit?
• Zijn er ‘vaste’ bezittingen (bijvoorbeeld gebouwen, machines)?
• Staat er goodwill op de balans (en is dat geen ‘gebakken lucht’)?
• Heeft het bedrijf geld geleend (vreemd vermogen)? Wat is de verhouding tussen eigen geld (eigen vermogen) en het geleende geld?
• Wat is de winst?
• Wat zijn de winstverwachtingen?
• Wat is het dividendbeleid?
• Hoeveel geld wordt er op het (geïnvesteerde) vermogen verdiend?
• Wat is de verhouding tussen de koers in verhouding tot de winst (k/w)
• Wie zijn de bestuurders? Wat is hun staat van dienst?
• Hebben de bestuurders zelf ook aandelen in het bedrijf? Met andere woorden: geloven ze ook zelf in het bedrijf?
• In welke branche opereert het bedrijf en hoe presteert het ten opzichte van de concurrentie?